Caja pagará millionaria comisión por llevar IVM al exterior

La Caja Costarricense de Seguro Social (CCSS) destinará hasta ¢32 millones por invertir dineros del fondo de pensiones del Régimen de Invalidez, Vejez y Muerte (IVM) en los mercados internacionales.

Así lo confirmó a Diario Extra la Gerencia de Pensiones, a cargo del plan, que cuenta con el visto bueno de la junta directiva de la CCSS.

Según especificaron, se cobrará una comisión sobre el monto transado del 0.01130% como porcentaje local y un 0.01% como costo internacional. Es decir, si se toma en cuenta que el tope es invertir ¢150 mil millones, se tendría que desembolsar ¢32 millones.

“Se hará por medio del puesto de bolsa contratado por la institución, quien procede con la negociación a nombre de la CCSS, utilizando plataformas internacionales”, explicó la Gerencia.

Actualmente, la Caja tiene inversiones en títulos valores en el mercado local, los cuales están depositados en bancos públicos, empresas privadas, el Ministerio de Hacienda y mutuales.

Sin embargo, un dictamen técnico considera que las oportunidades de inversión en el país tienen poca profundidad, escasez de opciones y una alta concentración en valores de gobierno y del Banco Central, sobre todo para inversionistas con perfil institucional.

“La diversidad en el mercado internacional contribuiría a alcanzar alternativas de instrumentos financieros que coadyuvarían en el calce de obligaciones, sean de corto, mediano y largo plazo”, justificaron.

Actualmente, la CCSS tiene ¢2,4 billones en títulos valores, los cuales generan un rendimiento del 8,59%. 

De esa cifra, un 77% está invertido en el Ministerio de Hacienda, es decir, ¢1,9 billones.

¿Cómo funcionará el modelo?

Jaime Barrantes, gerente de pensiones de la CCSS, indicó que durante este primer semestre del año se espera iniciar con el modelo de inversiones en el extranjero, el cual pretende colocar ¢150 mil millones a un plazo de 3 a 5 años en dólares estadounidenses, según la Política y Estrategia de Inversiones del IVM.

“Se espera que en el mediano plazo se puedan colocar aproximadamente ¢150 mil millones, conforme a las disponibilidades según el flujo de vencimientos. 

Será un proceso gradual, considerando las oportunidades del mercado internacional”, subrayó la dirección de inversiones.

El monto total con el que se espera iniciar el plan dependerá de la situación económica mundial, así como de análisis técnicos y de riesgos. 

Estos fondos para invertir saldrían de los vencimientos que ya tiene en otros títulos.

¿Quién respalda los fondos?

Para fiscalizar las inversiones, la Gerencia de Pensiones contará con varios filtros, entre ellos la Superintendencia de Pensiones (Supen), la Auditoría Externa de la CCSS y la Contraloría General de la República.

Además, departamentos internos en el comité de pensiones analizan el tema del riesgo y los posibles escenarios.

Este tipo de movimientos serían similares a los que realizan las distintas operadoras de pensiones en Costa Rica.

Vidal Villalobos, asesor económico, explica: “La concentración de inversión en Costa Rica agrega riesgo al portafolio de inversiones. 

La posibilidad, por ejemplo, de tener inversiones en otro tipo de instrumentos, como bonos del Tesoro de Estados Unidos, reduce el riesgo por esa diversificación”.

También asegura que la mayoría de los negocios en tema de pensiones se realizan en bonos donde la rentabilidad ya está fija, por lo que es poco probable que, caídas en la bolsa de valores, como la que sucedió hace algunos días, representen una amenaza para las jubilaciones de los costarricenses.